سقوط بازار ارز دیجیتال | حمام خون به راه افتاد

امروز (دوشنبه) سقوط بازار ارز دیجیتال پس از ماه‌ها جو صعودی اتفاق افتاد. شاید کمتر کسی پیش بینی می‌کرد که بازار کریپتو چنین کاهش قیمتی را تجریه کند. تا به این لحظه در زمان نگارش این مقاله هنوز خبر مهم و موثقی از نهاد خاصی منتشر نشده است، اما موارد احتمالی برای این ریزش درنظر گرفته شده است که در ادامه این مطلب به طور کامل به آنها می‌پردازیم.

اتفاقی از داخل کریپتو رخ داده است یا خارج از بازار کریپتو

اولین سوالی که توسط هر تحلیل‌گری در چنین شرایطی مطرح می‌شود این است که آیا خبری از درون کریپتو منتشر شده یا خارج از کریپتو بوده است که تا این حد بر روی بازار تاثیر منفی گذاشته است. برای پاسخ به این سوال بعد از بررسی اخبار اقتصاد کلان و تحلیل فاندامنتال بازار رمز ارز ها کافیست نگاهی به چارت جفت ارزها، طلا یا دلار بیندازید. رفتار جفت ارزها و فلرات و … همگی طبیعی هستند و چیز خاصی در چارت آنها مشاهده نمی‌شود. علاوه بر این هیچ خبر خاص و عجیبی در دنیای اقتصاد کلان منتشر نشده است. در این لحظه به نظر می‌رسد همه چیز درون کریپتو باشد اما هیچ خبر منفی و تاثیرگذاری از درون کریپتو هم منتشر نشده است. پس علت اصلی این ریزش در کجاست؟

محتمل‌ترین علت سقوط بازار ارز دیجیتال

بازار آپشن:

روز جمعه یعنی 26 سپتامبر سر رسید حجم زیادی از قراردادهای آپشن است. تقریبا 17.5 میلیارد دلار قراداد آپشن بیتکوین و 5.5 میلیارد دلار قرارداد آپشن اتریوم در این روز منقضی می‌شود. طبق دیتای منتشر شده از Deribit، عدد Max Pain برای بیت کوین روی 110 هزار دلار قرار دارد و برای اتریوم نیز بر روی 3700 دلار. بارها در بازار کریپتو پیش آمده است که مارکت میکر سعی کرده است تا دستکاری بازار رمزارزها بیت‌کوین و اتریوم را به سمت اعداد max pain بکشاند.

دستکاری بازار رمز ارز ها:

بازار کریپتو همانند هر بازار مالی دیگری در دنیا همیشه دستخوش تغییرات قیمتی شده است که از سمت نهنگ‌ها، نهادها و صرافی‌های بزرگ اتفاق افتاده است. تحقیقات نشون میدهد احتمال دستکاری بازار در نیمه شب به شدت بالا است و این ریزش از قبل توسط دست‌های پشت پرده برنامه ریزی شده بوده. چند ساعت قبل شایعه‌ای میان کاربران توئیتری در حال قوت گرفتن بود که صرافی بای‌بیت (Bybit) ممکن است هک شده باشد؛ اما این شایعه به سرعت توسط بای بیت رد شد و این صرافی در توئیتر رسمی خود اعلام کرد که هیچ مشکلی در سیستم خود ندارد. اما حجم مشکوک لیکوئیدی در این صرافی سوالات زیادی را در ذهن کاربران ایجاد کرده است.در 12 ساعت اخیر نزدیک به 2 میلیارد دلار لیکوئید شدن در بازار اتفاق افتاده است، به طرز مشکوکی حجم بخش بسیار عظیمی از این لیکوئید شدن‌ها در صرافی Bybit رخ داده است . طوری که حجم لیکوئیدی‌ها در صرافی Bybit نزدیک به 4 برابر صرافی بایننس بوده است .

توئیت CZ: آتش به جان معامله گران

یکی دیگر از مسائل بحث برانگیز توئیت‌های CZ در فاصله کمتر از 24 ساعت بود. روز گذشته CZ با توئیتی که کاملا جو روانی مثبت داشت مدعی شد ممکن است بازار کریپتو هنوز حتی بازار صعودی اصلی را تجربه نکرده باشد. این گونه توئیت‌ها اصطلاحا جنبه FOMO دارند و سرمایه گذاران را تشویق به وارد شدن در مارکت می‌کنند. مدت زیادی نگذشته بود که پس از ریزش بازار CZ مجددا با یک توئیت برگشت. اما این بار متن بسیار متفاوت بود و خبری از FOMO سرمایه گذاران نبود. CZ در این توئیت نوشته بود که این کف‌ها مثل پایه‌های یک خانه هستند و نشان دهنده نواحی حمایتی هستند. کسی که شب گذشته تشویق به خرید کرده بود حالا پس از ریزش 10 درصدی در بیشتر ارزهای بازار دوباره تشویق به خرید کرده است.

وضعیت قبل از سقوط بازار ارز دیجیتال

تا پیش از این ریزش همه چیز در کریپتو مثبت به نظر می‌رسید. هیچ جو و یا خبری منفی درون بازار وجود نداشت. تقریبا دید تمام معامله گران درون بازار مثبت بود. به طوری که حتی افرادی که معمولا بعد از هر حرکت دور از انتظار شروع به بزرگ نمایی اعلام پیش بینی از قبل خودشان می‌پرداختند هم همگی سکوت کردند. چهارشنبه هفته گذشته که نرخ بهره یک پله کاهش پیدا کرد و در نمودار دات پلات پیش‌ بینی کاهش‌های بیشتری نمایش داده شد، به نوعی تیر خلاص به خرس‌های بازار شلیک شده بود. همه چیز آماده یک رالی صعودی بود. حتی دیتای تاریخی که بیتکوین در ماه اکتبر معمولا سبز هست نیز به احتمال این رالی صعودی قوت بخشیده بود. (ماه اکتبر به ماه صعودی بازار شهرت دارد. حتی کاربران این ماه را به نام Uptober نام گذاری کرده‌اند. البته در زمان اتفاق افتادن این ریزش همچنان یک هفته تا ماه اکتبر زمان باقی مانده است.) بازارهای سهام مثل S&P 500 نیز هر روز سقف جدیدی را ثبت می‌کردند.

وضعیت بعد از سقوط بازار ارز دیجیتال

اسلحه‌ای که به سمت خرس‌ها نشانه رفته بود حالا به نظر می‌رسد به سمت گاوها برگشته است. تا پیش از این بسیاری از تحلیل گران بر این باور بودند که کاهش نرخ بهره تاثیر خود را هنوز به صورت کامل بر روی قیمت بیت کوین و سایر ازرهای دیجیتال نشان نداده است، اما این ریزش باعث شده است تا بسیاری از تحلیل گران نظر خود را تغییر دهند و اعتقادی به تاثیر بیشتر در روند صعودی نداشته باشند. اینکه تا قبل از جلسه روز چهارشنبه بازار بخشی از این تاثیر مثبت را به دلیل احتمال بسیار بالای کاهش در قیمت خود نشان داده باشد بدیهی است اما اینکه آیا همه تاثیر خود را بر جای گذاشته است یا خیر همچنان مورد بحث است.

کلید طلایی به نام تکنیکال

یکی از بزرگترین مزیت‌های متخصصین تکنیکال نسبت به فاندامنتال در چنین مواقعی مشاهده می‌شود. در زمانی که همچنان فاند منفی در کریپتو منتشر نشده است و عوامل فاندایی فضای بازار را کاملا مثبت شناسایی می‌کنند تحلیل تکنیکال می‌تواند کلید حل ماجرا باشد. با توجه به ریزشی که اتفاق افتاده است، شک و تردید زیادی میان این دسته از تحلیلگران نیز طبیعی و کاملا منطقی به نظر می‌رسد. برخی از متخصصین تکنیکال بر این باور هستند که این ریزش قیمت با مومنتوم بالا احتمالا قرار نیست به این کف قیمتی راضی باشد و ممکن است قیمت بیت کوین و آلت کوین‌ها نواحی قیمتی پایین‌تری را نیز مشاهده کنند، اما در مقابل بخش دیگری از تکنیکالیست‌ها بر این باور هستند که ریزش قیمتی به پایان رسیده است و ممکن است بازار با تکیه بر همین نواحی شروع به ادامه مسیر صعودی خود کند.

وضعیت کلی بازار

با وجود این اصلاح یک شبه همچنان اغلب تحلیلگران بر این باور هستند که بازار صعودی کریپتو در بلندمدت همچنان ادامه دارد و این ریزش‌ها تنها اصلاحاتی منطقی هستند. اینکه این اصلاح زنگ خطری برای شروع یک بازار خرسی است یا صرفا یک اصلاح موقتی، مسئله‌ای مهم است که می‌تواند در نگاه سرمایه گذاران بلندمدتی بسیار تاثیرگذار باشد.

سلب مسئولیت: این مقاله صرفاً تحلیلی بوده و به‌هیچ‌وجه توصیه‌ای برای خرید یا فروش هیچ رمزارزی نمی‌باشد.